2026年3月 エネルギー市場動向分析：中東供給途絶、OPEC+調整、グローバルサウス資源戦略と投資課題

中東紛争による原油供給の歴史的途絶とIEAの対応

2026年3月12日に発表された国際エネルギー機関（IEA）の報告書によると、中東での紛争が世界の石油市場に史上最大の供給途絶をもたらしています。紛争前には約20百万バレル/日であったホルムズ海峡を通る原油および石油製品の流れは大幅に減少しました。湾岸諸国は合計で少なくとも日量10百万バレルの原油生産を削減しており、3月には世界の原油供給量が日量8百万バレル減少すると予測されています。これに対し、IEA加盟国は3月11日に、中東での紛争に起因する混乱に対処するため、緊急備蓄から4億バレルの原油を市場に供給することに全会一致で合意しました。原油価格の高騰と世界経済の不安定な見通しにより、2026年全体の世界の石油需要成長予測は日量21万バレル下方修正され、合計で日量64万バレルになると修正されています。

OPEC+の生産戦略：市場状況と段階的調整

2026年3月1日、OPEC+の8カ国（サウジアラビア、ロシア、イラク、アラブ首長国連邦、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーン）はバーチャル会議を開催し、世界の市場状況と見通しを検討しました。安定した世界経済の見通しと比較的低い世界の原油在庫という健全な市場ファンダメンタルズを背景に、これらの国々は2023年4月に発表された日量165万バレルの追加自主調整の段階的解除を再開することに合意しました。この合意に基づき、2026年4月には日量20.6万バレルの生産調整が実施される計画です。OPEC+は、市場の安定を維持するため、市場状況に応じて自主的な調整を増減、一時停止、または逆転させる柔軟なアプローチを再確認しました。

グローバルサウスにおける資源ナショナリズムの台頭とエネルギー転換

グローバルサウスの多くの国々では、エネルギー転換に不可欠な重要原材料を保有していることを背景に、「グリーン資源ナショナリズム」への動きが顕著になっています。これは、輸出制限などの政策を通じて、国内経済発展のための資源ベースの産業化を目指す政府戦略として定義されます。具体的な特徴としては、現地化措置、原材料の輸出禁止、厳格な税制などが挙げられます。世界のエネルギー転換により、バッテリー金属、再生可能エネルギーインフラ材料、先進製造投入物などの鉱物資源は従来のコモディティではなく戦略的資産として分類されるようになり、各国政府の鉱物資源管理へのアプローチが変化しています。2026年には、銅、リチウム、希土類元素が資源ナショナリズムの実施を最も推進する鉱物として特定されています。一例として、コンゴ民主共和国は2025年12月初旬に米国と戦略的パートナーシップを締結し、銅、コバルト、リチウム資源への優先的アクセスと引き換えに米国の安全保障上の保証を得ました。これは、資源ナショナリズムが地政学的な駆け引きに利用されている事例です。

グローバルサウスのエネルギー転換における投資課題と機会

グローバルサウス諸国がエネルギー転換を進める上で直面している投資の課題と機会が指摘されています。2026年3月3日の国連特別報告書によると、新興市場国および途上国は世界の再生可能エネルギーの潜在能力の大部分を占めているにもかかわらず、中国を除くと再生可能エネルギー投資の5分の1未満しか受けられていない現状が示されました。これらの地域が気候目標達成に向けて進展を続けるためには、2030年までに年間投資を5倍以上増やす必要があると指摘されており、これには規制改革、国際金融、技術協力が伴う必要があると強調されています。また、ラテンアメリカ・カリブ海諸国（LAC）は、世界の電力の約70%を再生可能エネルギー源から得ており、世界で最もクリーンな電力システムの一つを持っています。しかし、輸送部門や産業部門では依然として石油への依存度が高く、国際的な炭化水素市場の変動に対して脆弱であるため、クリーンエネルギー源への移行は、気候変動対策だけでなく、エネルギー安全保障上の喫緊の課題となっています。

Reference / エビデンス

• OPEC+ Agree to Production Adjustment, Reaffirm Market Stability Commitment 2026年3月1日、OPEC+の8カ国（サウジアラビア、ロシア、イラク、アラブ首長国連邦、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーン）は、2023年4月に発表された日量165万バレルの追加自主減産を段階的に解除することに合意しました。2026年4月には日量20.6万バレルの生産調整が実施される予定です。この決定は、安定した世界経済の見通しと比較的低い世界の原油在庫に反映される健全な市場ファンダメンタルズを考慮して行われました。OPEC+は、市場状況に応じて自主的な調整を増減、一時停止、または逆転させる柔軟性を維持する姿勢を再確認しています。
• Saudi Arabia, Russia, Iraq, UAE, Kuwait, Kazakhstan, Algeria, and Oman adjust production and reaffirm commitment to market stability - OPEC.org 2026年3月1日、サウジアラビア、ロシア、イラク、アラブ首長国連邦、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーンの8つのOPEC+加盟国は、世界の市場状況と見通しを検討するためにバーチャル会議を開催しました。安定した世界経済の見通しと、比較的低い原油在庫に反映される健全な市場ファンダメンタルズを鑑み、これらの国々は2023年4月に発表された日量165万バレルの追加自主調整の段階的解除を再開し、日量20.6万バレルの生産調整に合意しました。この調整は2026年4月に実施されます。これらの国々は、市場の安定を維持するための柔軟なアプローチの重要性を再確認しました。
• OPEC+ Decides to Boost Production in May - Rigzone 2026年3月1日、OPECのウェブサイトに掲載された声明によると、サウジアラビア、ロシア、イラク、アラブ首長国連邦、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーンは、4月に日量20.6万バレルの増産を決定しました。
• 12 March 2026 2026年3月12日の報告によると、中東での紛争が世界の石油市場に史上最大の供給途絶を引き起こしています。ホルムズ海峡を通る原油および石油製品の流れは、紛争前の約20百万バレル/日から現在ではごくわずかまで急減しています。湾岸諸国は合計で少なくとも日量10百万バレルの原油生産を削減しました。3月には世界の原油供給量が日量8百万バレル減少すると予測されています。IEA加盟国は3月11日に、中東での戦争に起因する混乱に対処するため、緊急備蓄から4億バレルの原油を市場に供給することに全会一致で合意しました。また、原油価格の高騰と世界経済の不安定な見通しにより、3月と4月の世界の石油需要成長予測は平均で日量1百万バレル以上、2026年全体では日量21万バレル下方修正されました。
• Oil Market Report - March 2026 – Analysis - IEA 2026年3月12日に発表されたIEAの石油市場報告書によると、中東での紛争は世界の石油市場に過去最大の供給途絶をもたらしています。ホルムズ海峡を通る原油および石油製品の流れは、紛争前の約20百万バレル/日から大幅に減少しました。湾岸諸国は少なくとも日量10百万バレルの原油生産を削減しており、3月には世界の原油供給量が日量8百万バレル減少すると予測されています。IEA加盟国は3月11日に、中東での紛争による混乱に対処するため、緊急備蓄から4億バレルの原油を市場に供給することに全会一致で合意しました。高騰する原油価格と経済見通しの悪化により、2026年の世界の石油需要成長予測は日量21万バレル減の64万バレルに修正されました。
• The Emerging Trend of “Green” Resource Nationalism: Lessons from Latin America グローバルサウスの多くの国々では、エネルギー転換に不可欠な重要原材料を保有しており、この機会を活かすために「グリーン資源ナショナリズム」に向けた措置を講じています。これは、輸出制限などの政策を通じて、国内経済発展のための資源ベースの産業化を目指す政府戦略として定義されます。具体的な特徴としては、現地化措置、原材料の輸出禁止、厳格な税制などが挙げられます。
• How resource nationalism is redrawing the global mineral playbook - ThinkChina.sg 資源ナショナリズムの再燃は、資源豊富な国々が鉱物資源を安全保障上の保証、外交的影響力、戦略的影響力に転換しようとしていることを示しています。例えば、コンゴ民主共和国（DRC）は2025年12月初旬に米国と戦略的パートナーシップを締結し、銅、コバルト、リチウム資源への優先的アクセスと引き換えに米国の安全保障上の保証を得ました。これは、資源ナショナリズムが地政学的な駆け引きに利用されている一例です。
• Resource Nationalism in Mining: Policy & Market Impact - Discovery Alert 世界のエネルギー転換により、バッテリー金属、再生可能エネルギーインフラ材料、先進製造投入物などの鉱物資源が従来のコモディティではなく戦略的資産として分類されるようになり、各国政府の鉱物資源管理へのアプローチが根本的に変化しました。2026年には、銅、リチウム、希土類元素が最も積極的な資源ナショナリズムの実施を推進する3つの鉱物として特定されています。
• 2026 UN report: Renewables outpace the fossil fuel era - Moeve Global 2026年3月3日の国連特別報告書によると、新興市場国および途上国は世界の再生可能エネルギーの潜在能力の大部分を占めているにもかかわらず、中国を除くと再生可能エネルギー投資の5分の1未満しか受けられていません。これらの地域が気候目標達成に向けて進展を続けるためには、2030年までに年間投資を5倍以上増やす必要があり、これには規制改革、国際金融、技術協力が伴う必要があります。
• March 2026 Global Energy Crisis and Latin America and the Caribbean - olade ラテンアメリカ・カリブ海諸国（LAC）は、世界の電力の約70%を再生可能エネルギー源（主に水力）から得ており、世界で最もクリーンな電力システムの一つを持っています。しかし、輸送部門や産業部門では依然として石油への依存度が高く、国際的な炭化水素市場の変動に対して脆弱です。このため、クリーンエネルギー源への移行は、気候変動対策だけでなく、エネルギー安全保障上の喫緊の課題となっています。